民生证券股份有限公司崔琰近期对双环传动进行研讨并发布了研讨陈述《系列点评七：成绩契合预期 新能源+智能执行组织加快生长》，本陈述对双环传动给出买入评级，当时股价为25.05元。

  双环传动(002472)事情概述：依据2024年三季度成绩预告，估计2024Q3公司归母净利2.5-2.7亿元，同比+13.21%~22.26%；估计2024Q3公司扣非归母净利2.42-2.62亿元，同比+15.79%~25.36%。24Q3成绩契合预期环比安稳添加。据公告，依据中枢值核算，估计2024Q3公司归母净利2.6亿元，同比+17.7%，环比+3.2%；估计2024Q3公司扣非归母净利2.52亿元，同比+20.6%，环比+3.7%，成绩契合咱们预期。咱们估计2024Q3乘用车批发销量690万辆，同比微增，环比约+10%；估计2024Q3新能源乘用车批发销量310万辆，同比+30%，环比+14%。公司成绩添加一方面获益智能驱动组织板块（智能工作、智能轿车、智能家居及未来日子等）客户及产品拓张，特别是智能家居范畴齿轮营收和赢利同比高增；一方面，新能源轿车齿轮随同职业敏捷添加，公司凭仗在高性能、低噪音的精细齿轮范畴的技能抢先性、规划优势及安稳的配套才能取得杰出添加。全球客户继续开辟2024海外建厂加快。2023年公司新能源齿轴在国内新能源商场占有率在40%~50%；一起活跃拓宽海外客户，相继取得丰田、某欧洲闻名奢华品牌等客户的新能源车齿轮项目。到2023年底，公司已建成500万台套新能源轿车驱动齿轮产能，并稳步推进匈牙利建厂。2024年公司一方面依托国内500万台套新能源齿轮产能继续获益国内新能源添加，一方面活跃地推进匈牙利工厂建造，引入欧洲本乡优秀人才、加强团队的国际化水平，助力全球化扩张。智能执行组织加快生长机器人减速器星斗大海。智能执行组织：2024H1，公司智能执行组织营收2.8亿元，同比+82.2%，添加亮眼；公司依托环驱科技渠道，深化发展智能执行组织技能，推进产品在扫地机、智能轿车、无人机、eBike等智能终端范畴的广泛应用，全方面掩盖智能工作、智能轿车、智能家居及未来日子四大中心商场，活跃探索并培养新的添加点，后续有望加快放量；机器人高精细减速器：2023、2024H1公司减速器及其他事务毛利率40.3%、32.0%，盈余才能强，后续环动科技有望继续供给包含3—1000KG负载规模的机器人解决方案，包含RV减速器、谐波减速器及机电控一体化关节模组、驱动执行器等，稳步开辟机器人减速器事务。出资主张：公司是精细驱动体系齿轮龙头，正在加快全球化，一起开辟智能驱动组织、机器人关节事务，咱们看好公司中长期生长，调整盈余猜测，估计2024-2026年收入别离103.2/124.5/149.4亿元，归母净赢利别离10.5/13.4/16.6亿元，EPS别离1.24/1.58/1.97元，对应2024年9月26日23.43元/股收盘价，PE别离为19/15/12倍，保持“引荐”评级。危险提示：新能源乘用车销量、智能驱动组织客户拓宽、海外建厂不及预期。

  证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国泰君安吴晓飞研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达86.95%，其猜测2024年度归属净赢利为盈余10.46亿，依据现价换算的猜测PE为20.2。

  该股最近90天内共有17家组织给出评级，买入评级13家，增持评级4家；曩昔90天内组织方针均价为28.25。

  证券之星估值剖析提示双环传动盈余才能平平，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

  以上内容与证券之星态度无关。证券之星发布此内容的意图是传达更多具体的信息，证券之星对其观念、判别保持中立，不确保该内容（包含但不限于文字、数据及图表）悉数或许部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关联的内容不对各位读者构成任何出资主张，据此操作，危险自担。股市有危险，出资需谨慎。如对该内容存在贰言，或发现违法及不良信息，请发送邮件至，咱们将组织核实处理。